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投资策略：重视业绩主线，长期坚守核心资产统一战线——围绕三季报业绩主线，关注风电、光伏、半导体、汽车等板块。——长期继续坚守核心资产统一战线。——港股本着“价格比时间重要”的原则，继续捡便宜。把握景气向上子行业风电&光伏：景气度仍将持续，建议重点关注。一方面是风电设备，风机零部件厂商充分受益于行业抢装，业绩高速增长；整机厂商仍有部分低价订单挤压在手中，低价订单释放影响毛利率，但随着后续风机订单释放加速，有望迎来拐点。另一方面是光伏设备，上半年海外需求兴起，产业链价格企稳，带动行业盈利改善。一般四季度是光伏行业旺季，同时也是海外装机的旺季，后续需求仍将持续释放，9月开始国内项目将陆续启动，每月国内竞价项目需求预计将达到5GW，相比上半年国内每月2GW左右的装机需求有大幅增长，近期电池片和多晶硅料价格已经开始上涨，继续看好光伏行业的业绩。

“但这与不务正业去做房地产还是有一定差异的。因为毕竟这几年的这个市场趋势也是严控虚拟经济的。”卢文曦强调。同策研究院总监张宏伟对此做出了补充，他认为，许多企业建立园区是与自己公司自用研发相关的。当然这种园区也会有配套的住宅用地，这个做一部分开发销售，也可以回笼一部分资金。

6月12日，阳光城（000671.SZ）发布公告，全资子公司拟以12.85亿元的代价收购位于辽宁省沈阳和平区的雅宾利花园项目100%的股权及债权。公告显示，雅宾利花园项目由辽宁高校后勤集团房地产开发有限公司（以下简称“辽宁后勤集团房地产公司”）持有，辽宁后勤集团房地产公司则由曾依靠大股东中民投摆脱困境的上置集团（01207.HK）及上海亚罗企业管理合伙企业（有限合伙）分别持有97.5%和2.5%。

因此，从增量资金性质看，除了外资，社保养老、险资、银行理财都将是A股重要的增量资金来源。并且，这些资金的投资风格、考核久期都与外资较为类似，更加注重中长期配置，核心资产必然是其最重要的配置方向。总结而言，随着后续外资重回流入正轨，公募 “抱团”趋势延续，社保养老、险资、银行理财等增量资金逐步入市，核心资产的统一战线正在建立，将成为资金配置的集中方向。

响水事件对化工产业链上游原材料供给，无论直接还是间接影响，都是巨大且持续的。响水关园，行业巨震江苏盐城响水“321”天嘉宜事故发生后，响水化工园区立即停产。该园区已形成了石油化工、盐化工、精细化工、生物化工四大支柱产业，目前进区投资亿元以上企业已达到 68 家，其中染料及中间体企业 16 家、农药及中间体企业 14 家。

首次提及注册制“可复制可推广”值得注意的是，“推动注册制形成可复制可推广的典型样本”尚属首次提及。目前我国实行的是IPO核准制，2001年，股票发行核准制正式启动。2004年形成以“保荐制”为核心的新股发审制度，依然在核准制的框架下。相较于注册制，核准制强调实质性管理原则，强调监管审核。股票发行由证监会进行实质审查，证监会决定新股发行是否核准申请。